ANÁLISE COMPARATIVA DA VOLATILIDADE DAS AÇÕES DE EMPRESAS DO SETOR SUCROALCOOLEIRO COM O IBOVESPA

Ano: 2008 | Volume: 5 | Número: 2

Autores: Nara Rosseti, Jorge Luis Faria Meirelles, Maurício Ribeiro do Valle

Palavras-chave: Volatilidade, Mercado acionário, Setor sucroalcooleiro.

Resumo Português:

O presente trabalho tem como objetivo comparar a volatilidade dos retornos das ações de empresas do setor sucroalcooleiro e compará-las ao IBOVESPA. As ações que compõem o estudo são as ações do Grupo Cosan, do Grupo São Martinho e da Açúcar Guarani. Tal análise é importante para que os gestores de
portfólios, que tomam decisões de como alocar os investimentos, conheçam o histórico e o corrente
relacionamento entre as volatilidades dos ativos. Os retornos foram calculados por meio da diferença do
logaritmo neperiano do preço de fechamento diário das ações e do índice. As volatilidades foram calculadas por meio do desvio padrão mensal dos retornos diários. Os resultados mostram que os retornos das ações de empresas do setor sucroalcooleiro são mais voláteis que os retornos do IBOVESPA, na média, mas houve períodos em que uma das empresas apresentou volatilidade inferior ao índice.