MODELAGEM DE ESTIMAÇÃO DA VOLATILIDADE DO RETORNO DAS AÇÕES BRASILEIRAS: OS CASOS DA PETROBRAS E VALE
CADERNOS DO IME - SÉRIE ESTATÍSTICA
MODELAGEM DE ESTIMAÇÃO DA VOLATILIDADE DO RETORNO DAS AÇÕES BRASILEIRAS: OS CASOS DA PETROBRAS E VALE
Autor Correspondente: A. Silva | [email protected]
Palavras-chave: Volatilidade, Assimetria, Modelos Heteroscedásticos.
Resumos Cadastrados
Resumo Português:
O presente estudo examina o processo de volatilidade do retorno das ações preferenciais da Petrobras e da Vale, utilizando os modelos heteroscedásticos, no perÃodo 03 de julho de 2000 a 11 de agosto de 2008. Os resultados empÃricos mostraram reações de persistência e assimetria na volatilidade, ou seja, os choques negativos e positivos têm impactos diferenciados sobre a volatilidade dos retornos, o que pode ser comprovado pelos modelos EGARCH(1,1) e TARCH(1,1). Com base no critério de raiz do erro quadrático médio (REQM),o modelo escolhido para a previsão da volatilidade das ações da Petrobras e da Vale foi o EGARCH(1,1), verificou-se a presença da assimetria da volatilidade dos retornos, ou seja, choques de “boas†ou “más†notÃcias causam efeitos na volatilidade desses retornos.
